越南，正在復制下一個“中國奇跡”？
越南作為東南亞新興電子市場的典型代表，在“中國+N”供應鏈轉移中扮演核心角色。自2018年全球電子產業鏈第四次遷移啟動以來，越南憑借貼近中國的地緣優勢與成本紅利，迅速成為國際大廠分散產能的重要目的地。
得益于電子產業的蓬勃發展，越南的GDP、工業生產、進出口、外商直接投資(FDI)均取得了不俗的成績。隨著本土電子產業鏈日臻完善，越南正在復制下一個“中國奇跡”。
越南本土科技企業能力“飛升”
過去七年來，越南以消費電子制造為切入點，大量承接自中國大陸轉移的訂單，該國電子產業規模迅速擴張，已躍居全球新興市場前列。這也帶動越南本土科技產業的持續發展。
截至2024年底，越南已經擁有73,788家科技企業，信息和通信技術(ICT)領域從業人員近126萬。2024年，越南科技企業總收入近1,580億美元，同比增長10.2%；硬件和電子產品出口額1,332億美元，同比增長10.4%。越南國內產值占ICT產業總收入的比例達31.8%，同比增長3.1%。
越南通訊與傳媒部發布的《2024年全球競爭力報告》顯示：越南在智能手機出口方面排名第二，在計算機零部件出口方面排名第五，在計算機設備方面排名第六，在電子設備和零部件方面排名第八，在軟件外包服務方面排名第七。以上幾組數據均表明：越南本土科技企業的能力正在提高。
越南官方2024年發布的《半導體戰略》，到2030建立至少100家芯片設計企業、1座小規模芯片制造工廠，以及10家封測廠，推動半導體產業年產值突破250億美元，帶動電子行業實現年產值2,250億美元以上；遠期展望到2050年，該目標擴大為300家設計企業、3座制造廠及20家封測廠，半導體產業年營收超過1,000億美元。
在此背景下，越南制造業正從“代工組裝”向“自主設計+垂直整合”轉型，如今并已形成一些典型案例——2025年6月，越南軍隊電信集團(Viettel)方面透露，已完全掌握5G基站從4T4R到8T8R的產品，目前正向32T32R和64T64R邁進，逐步接近全球發射能力方面的最高標準；2025年7月，越南本土科技企業CT集團發布首款自主設計的物聯網芯片原型“CTDA200M”，并同步建成南北兩座封測廠。
這些“小而快”的落子，正在把越南半導體路線圖從紙面寫進現實。如果越南半導體產業的年產值“到2030年達成250億美元，到2050年突破1,000億美元”，該國將不僅是“下一個世界工廠”，還是“東南亞的芯片走廊”。
幾組數據彰顯越南經濟“全面開花”
近年來，越南的國內生產總值(GDP)和工業生產指數(IIP)、進出口、FDI等數據均“全面開花”。同時，該國的計算機、電子產品及零部件成最大的出口商品。這些數據綜合反映出越南經濟正走向由外循環為主向內外循環協同轉變的關鍵階段。
在這個階段，越南以出口訂單和外資產能為“第一引擎”迅速做大工業底盤，隨后依托逐漸壯大的本地消費、基建升級和產業鏈延伸，把原來“為別人造”的產能逐步轉化為“為自己造、再出口”的可持續增長。
·國內生產總值、工業生產指數表現突出
圖1：2025年上半年越南工業生產指數同比增加9.2% 圖片來源：越南國家統計局
圖2：2018-2024年越南GDP趨勢 數據來源：越南國家統計局
越南國家統計局數據顯示，過去7年間，除了2020、2021兩年受新冠疫情影響致使GDP數值低于3%之外，其他年份的GDP均高于5%。尤其是，2022年的GDP高達8.5%，2018、2019、2024年的GDP也都超過了7%。最新數據顯示，2025年上半年，越南GDP增速高達7.52%，創下了過去15年來的新高。
圖3：2024年6月至2025年6月，越南工業生產指數同比增速 制圖：國際電子商情 數據來源：越南國家統計局
工業生產指數，是衡量一個國家或地區的工業部門實物產出隨時間變化的統計指標，其數值高低直接映射工業部門的擴張或收縮。通常來說，該指數包括包含制造業、采礦業、電力燃氣及水的生產與供應等門類，但部分國家還進一步細分為汽車、電子、化工、鋼鐵等子行業。
2024年，越南工業生產指數同比增長8.4％，其中加工制造業增長9.76%，成為經濟增長的核心引擎。同期，中國全國規模以上工業增加值比上年增長5.8%，其中制造業增長6.1%。當然，盡管越南的增速更高，但規模和綜合深度仍落后中國幾個量級。
2025年上半年，越南的IIP同比增長9.2％，其中加工制造業增長11.1%，為整體增長貢獻9.1個百分點；同期，與電子零部件行業相關的主要工業產品也顯著增長，比如，汽車YoY%增長了70.2%、電視機YoY%增長了21.9%。
越南國家統計局最新數據顯示，在2024年6月至2025年6月期間，該國工業生產指數的整體表現突出，除了2025年1月的IIP同比增速為-0.9%之外，其余11個月均超過7%，尤其是2025年2月更達到了17.6%。
·進出口和外商直接投資創新高
圖4：2025年上半年越南貨物進出口數據 圖片來源：越南國家統計局
近年來，越南在進出口、外商直接投資(FDI)方面也維持著高增長。
越南統計總局數據顯示，2024年越南貨物進出口金額達7,862.9億美元，同比增長15.4%，創歷史新高。其中，越南出口貨物4,055.3億美元，同比增長14.3%，國內企業出口同比增長19.8%(占出口總額的28.3%)，外資企業（含原油）出口增長12.3%(占71.7%)；全年進口貨物3,807.6億美元，同比增長16.7%，國內企業進口同比增長19.5%，外資企業進口同比增長15.1%。
2025年上半年，越南貨物進出口總額4,320.3億美元，較去年同期增長16.1%，貿易順差76.3億美元(圖4)。具體來看，上半年越南貨物出口2,198.3億美元，同比增長14.4%，進口額為2,122億美元，同比增長17.9%。其中，美國依舊是越南最大的商品進口來源國，進口總額高達709.1億美元，貿易順差高達620億美元(較去年同期增長29.1%)。
在外商直接投資方面，2024年越南新批、增資和股權并購外國直接投資382.3億美元，同比下降3.0%。實際到位資金253.5億美元，同比增長9.4%。2024年越南新批外資項目3,375個，協議投資額197.3億美元，項目數同比增長1.8%，協議金額同比下降7.6%；1,539個項目增資139.6億美元，同比增長50.4%；外資股權并購項目3,502個，金額45.4億美元，同比下降48.1%。其中，外資項目主要集中于加工制造業，約255.8億美元，占協議總額的66.9%。
2025年上半年，FDI注冊資本達215億美元(同比增長32.6%)，創15年新高。這筆資金包括：新增注冊資本93億美元(同比下降9.6%)、追加注冊資本89.5億美元(同比增長1.2倍)，以及外國投資者通過出資或股份收購方式形成的資本32.8億美元(同比增長73.6%)。
·計算機、電子產品及零部件成最大出口商品
隨著全球多家大型電子公司在越南投資建工廠，越南生產的計算機產品和電子元器件產品日益多樣化。其成品和半成品的比重上升，讓電子產品出口結構發生積極變化。越南海關總局數據顯示，目前越南電子工業占整個工業行業的17.8%，主要生產電子產品、計算機和光學產品。
圖5：2018至2024年，越南計算機、電子產品及零部件出口額 數據來源：越南海關總局
據越南海關總局統計，在2018至2024年期間，該國的計算機、電子產品及零部件產品的出口額從295.6億美元增加至725.8億美元，該類產品從2023年開始一直是越南最大的出口產品。而最新數據顯示，2025年前5個月，越南計算機、電子產品及零部件出口額達384.2億美元，占全國出口總額的21%，比去年同期增長39.7%(增加109.2億美元)。
以上幾組數據綜合反映了越南電子產業的發展現狀。隨著外商直接投資的持續流入，帶動該國的精密機械、半導體封測、光學元件等上游環節加速本地化，越南制造業正從“代工組裝”向“自主設計+垂直整合”躍升。
