反轉(zhuǎn)！H20又不賣了？
今年 4 月，美國政府頒布針對中國 AI 芯片出口的全新管制政策，致使英偉達為中國市場定制的 H20 芯片無法繼續(xù)在華開展商業(yè)銷售活動。基于此，英偉達不得不取消全部中國客戶訂單，并在截至 4 月的季度財報中披露，因 H20 芯片庫存積壓及相關(guān)采購承諾違約，產(chǎn)生約 45 億美元直接損失，同時預(yù)計潛在收入損失達 80 億美元。
7 月 14 日，英偉達宣布已獲得美國政府許可證授予承諾，H20 芯片將恢復(fù)對華銷售。美國當(dāng)?shù)貢r間 8 月 6 日，在英偉達首席執(zhí)行官黃仁勛前往白宮與美國總統(tǒng)特朗普會晤兩天后，H20 芯片正式獲得對華出口許可，但附加條件為需向特朗普政府繳納 15% 的銷售額分成。
然而，在 H20 芯片恢復(fù)對華出口進程中，中國市場出現(xiàn)新的制約因素。7 月 31 日，國家互聯(lián)網(wǎng)信息辦公室就 H20 算力芯片存在的潛在安全風(fēng)險問題約談英偉達公司，明確要求其就芯片可能存在的漏洞及后門風(fēng)險作出說明，并提交相關(guān)技術(shù)證明材料。
盡管英偉達官方回應(yīng)稱，H20 芯片未設(shè)置任何后門程序、終止開關(guān)及監(jiān)控軟件，但中國監(jiān)管部門對該產(chǎn)品的安全疑慮尚未完全消除。具有官方背景的中央廣播電視總臺旗下權(quán)威新媒體評論品牌 “玉淵譚天” 發(fā)表評論文章指出，從技術(shù)安全、性能先進性及環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)等多維度評估，H20 芯片均難以滿足中國市場需求。
受中國官方對芯片安全風(fēng)險關(guān)切的影響，在該問題未得到妥善解決前，國有企業(yè)及與政府存在合作關(guān)系的民營企業(yè)均采取審慎態(tài)度，暫緩 H20 芯片采購計劃，導(dǎo)致該產(chǎn)品在華市場推廣陷入停滯狀態(tài)。
此外，當(dāng)前中國本土 AI 芯片產(chǎn)業(yè)發(fā)展迅速，多家國內(nèi)廠商已能夠提供性能與 H20 相近甚至更優(yōu)的產(chǎn)品，顯著削弱了 H20 芯片的市場競爭力。同時，美國政府強制要求英偉達上繳 15% 銷售額以換取出口許可的政策，亦大幅壓縮了 H20 芯片的利潤空間。
The Information 最新報道顯示，英偉達已向部分組件供應(yīng)商發(fā)出通知，要求暫停與 H20 GPU 相關(guān)的研發(fā)及生產(chǎn)工作，此舉表明該公司已判定繼續(xù)推進 H20 芯片生產(chǎn)難以實現(xiàn)預(yù)期商業(yè)目標(biāo)。
綜合市場形勢判斷，英偉達本年度在中國市場的營收規(guī)模預(yù)計將顯著低于上一財年水平，其設(shè)定的 500 億美元中國市場營收目標(biāo)在未來數(shù)年內(nèi)實現(xiàn)難度大幅增加。
值得注意的是，英偉達并未放棄中國市場布局。最新消息顯示，該公司正在研發(fā)基于 Blackwell 架構(gòu)的新一代對華定制版 GPU 產(chǎn)品（型號暫定為 B30A），計劃于下月向中國客戶提供產(chǎn)品樣品進行技術(shù)測試。由此推測，H20 芯片的停產(chǎn)或為新產(chǎn)品推出進行市場資源騰挪。
